三年半基金投资经历！

西门吹雪

谨以此文，献给那些想投资基金和刚投资基金的朋友们，如果你们能从我的投基经历中得到些许经验和教训，
或能少走一些弯路，这就是对我写这篇文章的最大慰藉！



2007年3月，在中国股市经历了06年单边上涨的牛市大背景下，随便买只股票或基金都能赚得盆满钵满。在朋友的介绍下，
我小试牛刀，第一次买下了两只基金：易基策略和中银中国两只基金。



自从买了两只基金后开始的那一两个月，天天有空就上网盯着两只基金的净值，然后进东方财富网和晨星基金网去看一些有关基金方面的资讯，
恶补一下这方面的知识缺陷，顺便也到那些基金坛子里灌一下水。



2007年5月底，大盘突然暴跌，当时很紧张，但又始终相信网上鼓吹的基金投资是一项长期性的投资，不应该频繁赎回，在这种矛盾状态下，犹豫了几天。这一犹豫倒好，大盘经历了调整后，没想到一路更加高歌猛进。网上甚至有“砖家”看高大盘到八千点，甚至上万点。在那种赚钱效应被各种媒体无限放大的情况下，中国基金业迎来了一个呈几何级爆式的发展。记得当时，每当有新基金发行或基金拆分的当天，很多基民不惜半夜三更忍受蚊虫叮咬，也要去基金发行点排队买基金。疯狂的股市，令很多人都跟着疯狂了，很多新股民和新基民在那段时间初次入市。整个中国的资本市场疯狂了，疯狂到一只基金一天就能够募集到数以百亿甚至上千亿的资金，乃至于出现申购末日按比例分配的壮观景象！



看到我所持有的两只基金净值随着大盘的上涨而水涨船高，我心里乐开了花，后悔年初没有满仓操作。
终于，在2007年7月27日，我按捺不住，又申购了一只当时业绩可圈可点的基金------中银增长（163803）（该基金当天拆分，基金净值回归1元）。



2008年8月初，有一波大跌，但随后的几个交易日，大盘涨得更欢了，我心里开始有点担心了，感觉赚得不靠谱。因为，在当时情况下有些基金一个月收益有时突破十来个点，甚至更高，那是一种什么概念啊？！当时我是这样想的，假如那些有钱人，投资一百万买下某只基金，如果它的收益率为七个点，一个月下来不就多了七万元吗？当时最直接的直觉就是：那么多人去投资股市和基金，每个人都赚钱，这些钱从哪里来呢？那些上市公司真有那么大的盈利能力来支撑这个资本市场吗/？在这种最直觉小农意识下，8月上旬，我忐忑地赎回了最初买的两只基金，斩获颇丰（如今回想起来，当时那种小农意识的直觉是非常正确的，赎回基金也是最明智的选择，如果没有后来的操作，也就没今天的杯具了）。



在我赎回基金后的一个月内，大盘一路震荡高歌，基金的赚钱效应在媒体的鼓吹和股民、基民自身宣传下，全中国数以亿计的老百姓更加疯狂地不断投入了这个资本市场。



人性贪婪的弱点在那时暴露得一览无遗，我也不例外。2007年9月6日，我再也按捺不住大盘的牛气冲天，重仓入一只当时业绩可圈可点的基金------嘉实稳健（070003），该基金当日净值为1.412，并于每月7日定投该基金200大洋，做好了长期投资的准备。没想到拉开了我投基噩梦的序曲！



2007年月10月25日当天，中国股市开始标志着步入熊市拐点的当天，中石油登陆A股市场，成为一只超级吸血鬼（相信这天对于当时入市的朋友们记忆深刻），沪深股市在达到6124点顶峰后大幅下挫，跌幅均超过4％，整个中国股市一片绿色，近600个股下跌，近400个股牢牢封跌停板。这一壮观场面现在想起来还是令人唏嘘不已。而在当天快要到收盘时，我果断重仓了我人生的第四只基金------广发小盘（162703），该基金当天净值为3.1263。



大盘持续性跌到2007年底,,期间虽出现过小幅反弹,但整体基本处于下跌状态。



转眼到了2008年的元月。元月3日，我当时想，大盘跌了不少了，要不赌一把，补点仓，把损失减少点，
于是，我又买了当时封转开的易基科讯（110029），另外为了降低风险，又申购了一只新发的债券型基金------国投稳定（121009）。
至此，我攒了好多年的血汗钱基本

上也所剩无几了，建仓也宣告结束！



我的五只基金组合至此如下：中银增长15％，嘉实稳健30％，广发小盘20％，易基科讯18％，国投稳定17％ 。



如果我记得没错，绝大部分基金净值在2008年元月上旬达到顶峰值，很多20006年、2007年进场的基民，在此时如果离场的话，应该是赚了，估计没什么损失。



从2008年元月中旬开始，大盘进入了一个毫无抵抗的一路狂泻，
此时很多“砖家”又开始预测底在5000点，4000点，3000点，2000点，甚至于1000点了，于是有人不断去“抄底”，
抄一个，基本上套一个，八九不离十吧。呵呵。当时整个基金业哀鸿遍野，随便到哪个基金论坛里逛逛，牢骚遍地。



2009年，中国股市进入一个小牛市期，许多“砖家”和部份媒体又开始了新一轮的忽悠，
但经历了2007年底至2008年的惨痛经历后，很多人已经开始清醒了。



2010年2月，在大盘3000点的附近，沉寂两年后
，我申购了一只我持续关注的一只基金：国富弹性（450002），并且开始实施定投。
同时，因为忍受不了嘉实稳健（070003）这只超级烂基，停止了对它的定投。



如今，大盘又在狂泻不止了。



我持有的基金目前为止，一只都没赎回，亏得太惨了，心有不甘，结果越亏越惨。

截止到2010年6月27日星期日，我的基金收益率如下


    从上表当中可以直观地了解到，我所持有六只基金中，易基科讯表现最差，持有期为30个月；广发小盘表现次差，持有期为32个月，收益率为-32.69％ ；嘉实稳健表现倒数第三，持有期为34个月，因为定投了30个月，所以收益率看上去表面上比易基科讯要好些，其实也是一只超级LJ基金；至于国富弹性基金，因持有期限才五个月左右，在此不做任何评价。在我所持有六只基金当中，表现最抢眼的反而是一只债券型基金，国投稳定（121009），持有期到目前为止刚好两年半，与同一天买的易基科讯相比，收益率相差53.73％ 。这是一个惊人的差距，不比不知道，一比吓一跳。谁是垃圾，谁是好货，用事实说话，拿收益率一比，一目了然！



综观我的投基经历，我总结了以下教训，供朋友参考：

1．  不要盲目跟风，一窝蜂的最终结果可能会导致一窝疯。

2．  不要轻信所谓的“砖家”和一些媒体以及一些基金公司的高收益宣传以及什么GP明星基金公司。

3．  中国ZF目前的证券市场个人感觉真的还不成熟，有些制度还不健全，基金公司和基金经理是否真如他们承诺的对投资人负责，得打上大大的问号！近两年的查处的老鼠仓事件令人哗然，但处罚力度个人以为太轻。那些侥幸没查处到的“老鼠屎”我不敢肯定还有多少？

4．  从我持有的两只表现极差的基金：易基科讯和嘉实稳健来看，这两家基金所在基金公司是目前中国基金业的大佬，其整体业绩尚可，而且其旗下都有一两只明星基金，表现非常抢眼，而作为其旗下的这两只拥有数百亿份额的基金，长期表现非常差劲，但基金经理和基金公司却悠然自得， 他们这是对投资人负责吗？作为一个团队，我个人感觉同一旗下的基金公司业绩差距这么大，其投研团队干嘛去了？不可能吃干饭去了吧？！正如网上传言，这不得不让基民朋友们严重质疑某些基金为了拉抬某些明星基金，不惜以牺牲广大基民的利益，存在利益疏送的可能，以达到某些基金公司丑陋的目的。因此对基金业的监管和透明化是目前亟待解决的问题。至少应让广大基民有一个知情权。用业绩说话，如果某些基金业绩长期表现差劲，应向广大投资者说明情况，严重者基金公司应把亏损的钱还给老百姓，因为你是替老百姓打理钱财的专业的主儿，拿了钱，你得替广大投资者赚钱。业绩是硬道理，其它GP不是！

5．  不要持有太多只基金。从我持有基金组合看，股票型基金达到五只，债券型基金一只。

6．  不要存有侥幸心理。就是因为我存有侥幸心理，所以我越套越深。如果真要待回本我才赎回我的基金，估计我得等到退休了，到那时候，以前投入的钱也就不值钱了。

7．  一定要设定止损点和止赢点，这非常重要。去的往往是那些贪婪和侥幸的人。

8．  从我的投基经历可以看出，不要小看了债券基金，它有可能给你带来意想不到的收获。





好了，因水平有限，就写到这吧。以上内容就算是我对我三年半的投资基金经历得出一些教训和总结吧，有些观点也有可能会有失偏颇，请大家批评指正。如果文章中的某些话能令你有同感，就顶一下吧，如果某些话令你不爽，也顶一下吧，至少让我知道我错在哪里。

[ 本帖最后由 西门吹雪 于 2011-5-12 14:16 编辑 ]

阿木

我赔了

muskmelon

写的真好

舒畅

写得很有专业水平，反正对我而言是很专业了，我也来说说我的基金经历。我也是07年买的基金，10月份吧，那时也可以说是到现在为止也不知道基金啊股票啊是个啥，光听说了买了就赚钱，07年10月初，在一位银行职员的推荐下买了2万的广发聚丰，过几天一查刚买上5000元的，幸好没都认购上，后来为了买卖方便，开通了网银，陆陆续续的在网上今天买这个明天买那个，结果高的时候不卖，低的时候不舍得割肉，到现在都套得死死的，450002弹性市值真的不错，07年11月还是12月买了3万涨了没一个月，一直跌啊跌，直接·跌倒损失·3、40%，忘了是啥时候了，开始涨了，当我亏得觉得亏还可以接受的时候我把它赎回来了，好像亏了3千多吧，其实放在现在应该还挣点，可是不敢了，放的资金太多，在银行的推荐下我还买了保险公司的投连，到现在来看还真的不错，我买的都差不多是最高价位，买了后就一路狂跌，到后来也在涨的时候卖了，3万亏了4百多，这是亏损最少的一只，要是留到现在应该有15%-20%的收益了，可惜害怕套的钱太多，能出来的都赔个差不多出来了，现在剩下的都是亏得太狠的，不舍得割肉了，比如华安·A股，买了3万，如果现在卖也就出来1万67，太不舍得了，那只最早的广发聚丰就更甭提了，从买了就没见长过，。。。。。。。。哎，到现在对基金啊股票啊啥都不懂，什么减仓啊，重仓啥的都不明白是什么意思，光知道盲目跟风了，到如今只有望基兴叹了，高昂的学费换来个教训，有这个资金还是做的实际的买卖吧

wangzhe311

个人正在研究投资，虽然没有实质性进展，但有些收获。

给楼主荐一下学习投资的材料。目前我也下在读，收获很大。

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诸葛鱼

相同的经历。。。